關于山東金城醫(yī)藥化工股份有限公司

　　首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市之補充發(fā)行保薦工作報告

　　招商證券股份有限公司(以下簡稱“招商證券、保薦機構(gòu)或保薦人”)作為山東金城醫(yī)藥化工股份有限公司(以下簡稱“發(fā)行人”、“金城醫(yī)化”或“公司”)申請首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市(以下簡稱“本次發(fā)行”) 之保薦人，已就公司首發(fā)上市事項出具了《關于山東金城醫(yī)藥化工股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市之發(fā)行保薦工作報告》(以下簡稱“發(fā)行保薦工作報告”)。現(xiàn)根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會(下稱“證監(jiān)會”)091061 號《中國證監(jiān)會行政許可項目審查一次反饋意見通知書》，就證監(jiān)會反饋意見所涉及的相關事項進行了進一步核查，并就反饋意見落實情況出具本《補充發(fā)行保薦工作報告》。

　　本補充發(fā)行保薦工作報告是對《發(fā)行保薦工作報告》的補充，并構(gòu)成《發(fā)行保薦工作報告》不可分割的一部分，《發(fā)行保薦工作報告》的內(nèi)容繼續(xù)有效。

　　本補充發(fā)行保薦工作報告中所使用的定義、術語、名稱、縮略語，除特別說明者外，與其在《發(fā)行保薦工作報告》中的含義相同。

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　　2009年11月5 日招商證券股份有限公司(以下簡稱“招商證券”、“保薦人”)收到中國證監(jiān)會出具的《中國證監(jiān)會行政許可項目審查一次反饋意見通知書》

　　091061 號后，按照相關要求，招商證券會同發(fā)行人以及國浩律師集團(北京)事務所(以下簡稱“律師”、“國浩律師”)、大信會計師事務有限公司 (以下簡稱“會計師”、“大信會計師”)等中介機構(gòu)，對反饋意見中提出的問題進行了認真研究，并分別對有關問題進行了說明、論證分析和補充披露。

　　國浩律師就反饋意見涉及的問題出具了補充法律意見書，參見本次反饋回復材料7-2之內(nèi)容。大信會計師按照反饋意見相關要求，出具了針對反饋意見之回復，參見本次反饋回復材料7-3之內(nèi)容。發(fā)行人對反饋意見中提出的問題進行了認真研究，并形成了《山東金城醫(yī)藥化工股份有限公司關于首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件反饋意見之回復》(以下簡稱“《發(fā)行人回復》”，參見本次反饋回復材料7-4 之內(nèi)容等書面材料。

　　招商證券針對反饋意見要求對發(fā)行人的以下相關情況進行了審慎核查并發(fā)表了明確意見，具體內(nèi)容如下：

　　一、核查了發(fā)行人控股股東淄博金城實業(yè)股份有限公司(以下簡稱“金城實業(yè)”)的股權演變、實際從事的業(yè)務、規(guī)范運作情況，遵循國家和地方不同時期有關法律法規(guī)的規(guī)定對金城實業(yè)定向募集情況，包括審批、發(fā)行、托管、交易、清理、規(guī)范等內(nèi)容進行了實質(zhì)性核查，查閱并取得了有權部門的批準或確認文件，對托管機構(gòu)進行實地調(diào)查并取得了相關證明，對其合法有效性及是否存在潛在糾紛發(fā)表明確意見；

　　二、對發(fā)行人在2006年10月―2007年4 月股權轉(zhuǎn)讓前后和期間的公司治理、規(guī)范運作情況進行了核查，調(diào)閱了發(fā)行人的治理結(jié)構(gòu)、管理制度、決策文件、內(nèi)部經(jīng)營等有關方面的記錄，從而對發(fā)行人實際控制人的情況作出判斷；

　　三、核查了金城實業(yè)為淄博錦匯紡織有限公司 (以下簡稱“錦匯紡織”)貸款提供擔保問題解決過程中的有關文件、憑據(jù)、證明等資料，核實金城實業(yè)的償債能力保障和有關銀行對問題解決過程股權轉(zhuǎn)讓事項確認情況，避免了后續(xù)風險。

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　　原發(fā)行保薦工作報告對該問題核查及落實情況如下：

　　根據(jù)2009 年5 月7 日淄博農(nóng)行出具的《關于淄博錦匯紡織有限公司貸款事項的說明》，擔保人金城實業(yè)在錦匯紡織貸款到期后，積極履行擔保責任，償還了為錦匯紡織擔保的部分人民幣貸款及利息。截至2009 年4 月20 日，由金城實業(yè)為錦匯紡織提供擔保的貸款尚結(jié)欠本金984 萬元，利息109.77 萬元。由于金城實業(yè)能夠積極的履行擔保責任，淄博農(nóng)行對于上述剩余貸款本息將繼續(xù)本著負責、務實的態(tài)度，與擔保人和借款人協(xié)商處理。

　　中介機構(gòu)核查情況

　　金城實業(yè)就上述情況出具了《關于淄博錦匯紡織有限公司擔保貸款情況的說明》。律師對該股權變更情況對交易各方進行了見證，交易各方陳述了相關事實并簽署了《見證筆錄》，確認：2006 年10 月27 日股權受讓方受讓股權的行為實際是代替金城實業(yè)持股、并非實際受讓股權；在2006 年10 月27 日至

　　2007 年4 月29 日持有山東金城出資額期間，受讓方并未就該部分股權享有任何股東權益，該受讓的出資額相應的權利義務實際仍舊由金城實業(yè)享有和承擔，受讓方不會主張在此期間基于受讓的出資額所對應的股東權益。

　　綜上所述，保薦機構(gòu)認為：

　　?發(fā)行人2006 年10 月-2007 年4 月間的發(fā)生股權轉(zhuǎn)讓行為從性質(zhì)上屬于委托持股，并未進行真實的交易轉(zhuǎn)讓，且在在上述兩次股權轉(zhuǎn)讓之間，發(fā)行人的董事會、監(jiān)事會及高管層均保持穩(wěn)定不變，過程中相關會議決策記錄也體現(xiàn)出發(fā)行人在此次股權轉(zhuǎn)讓前后決策的一致性，因此發(fā)行人的實際控制人未因上述股權轉(zhuǎn)讓行為發(fā)生變化。

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　　?發(fā)行人控股股東上述股權轉(zhuǎn)讓行為未對金城實業(yè)股東和發(fā)行人股東的權益以及有關債權人利益造成損害，也未對社會公眾利益造成損害，根據(jù)相關問題解決情況來看，今后也不會對發(fā)行人股權穩(wěn)定性及利益造成不利影響。

　　補充內(nèi)容及意見：

　　1、該擔保問題涉及的大部分貸款金額已清償或豁免

　　金城實業(yè)為錦匯紡織共計4,185.96 萬元的逾期貸款提供擔保，涉及中國工商銀行南定支行、中國農(nóng)業(yè)銀行淄博市淄川區(qū)支行(以下簡稱“淄博農(nóng)行”)、淄博市商業(yè)銀行淄川支行三家銀行。在當?shù)卣M織協(xié)調(diào)下，通過各方的努力配合，金城實業(yè)本著守信負責的態(tài)度，積極承擔擔保責任并償還了大部分貸款金額，已償還了共計3,143.26 的貸款本息，目前僅余淄博農(nóng)行貸款本金984

　　萬元，利息109.77 萬元尚未償還。

　　2、淄博農(nóng)行對于該問題出具的說明意見

　　2009 年5 月7 日，淄博農(nóng)行出具了《關于淄博錦匯紡織有限公司貸款事項的說明》，認為擔保人金城實業(yè)在錦匯紡織貸款到期后，積極履行擔保責任，淄博農(nóng)行對于上述剩余貸款本息將繼續(xù)本著負責、務實的態(tài)度，與擔保人和借款人協(xié)商處理。

　　2009 年11 月19 日，淄博農(nóng)行出具了《確認函》，對于2006 年10 月―

　　2007 年4 月發(fā)行人股權轉(zhuǎn)讓事項確認淄博農(nóng)行知悉該股權轉(zhuǎn)讓行為，并對此無異議。

　　3、金城實業(yè)對于剩余擔保貸款本息具有充分的還款保障

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　　金城實業(yè)對上述擔保貸款本息余額出具了《關于擔保貸款有關事宜的承諾》，根據(jù)該承諾，金城實業(yè)具備較強的還款能力保障，金城實業(yè)將繼續(xù)與淄博農(nóng)行積極協(xié)商解決剩余貸款本息的償還方案，根據(jù)最終確定的償還方案金城實業(yè)將承擔應付的擔保責任，并承諾不因解決該問題的過程或?qū)嵤┙Y(jié)果對發(fā)行人的股權結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性和持續(xù)發(fā)展造成影響。

　　保薦機構(gòu)核查意見：

　　經(jīng)核查，發(fā)行人控股股東上述股權轉(zhuǎn)讓行為是在擔保貸款方出現(xiàn)償付風險的情況下，由當?shù)卣鲗?，為維護地方經(jīng)濟的發(fā)展和社會的穩(wěn)定而進行的；中國農(nóng)業(yè)銀行淄博市淄川區(qū)支行作為債權人知悉該股權轉(zhuǎn)讓事項并對此無異議；從貸款的實際償還情況來看，上述股權轉(zhuǎn)讓并未對有關貸款造成實質(zhì)性影響；金城實業(yè)目前已清償了大部分逾期貸款金額，對于尚結(jié)欠的本金984 萬元和利息109.77 萬元，金城實業(yè)具備充分的償付保障，目前金城實業(yè)與淄博農(nóng)行就債務清償事宜正在協(xié)商中。因此，上述股權轉(zhuǎn)讓事項及擔保貸款本息余額不會對本次發(fā)行構(gòu)成障礙。

　　四、核查發(fā)行人自然人股東之間、及其與發(fā)行人、控股股東、實際控制人、發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員之間的關系，取得相關方出具的聲明；對自然人股東持股真實性進行調(diào)查，確認不存在委托持股、信托持股情形；

　　五、對發(fā)行人子公司柯瑞化學和匯海醫(yī)藥的股權演變、股東構(gòu)成、實際從事業(yè)務等情況進行核查，調(diào)閱了兩家子公司工商登記資料，并進行了實地調(diào)研，對其合法合規(guī)性發(fā)表了意見；

　　六、對頭孢母核中間體產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況進行調(diào)研，核查其市場容量、主要廠商或產(chǎn)地、發(fā)行人競爭情況等方面，并發(fā)表了相應意見；

　　七、根據(jù)我國醫(yī)藥化工有關安全生產(chǎn)的行業(yè)監(jiān)管體制，對發(fā)行人安全生產(chǎn)

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　　情況進行了核查，查閱了發(fā)行人各類安全生產(chǎn)證照并對其生產(chǎn)運行情況進行實地考察，最終發(fā)表了明確意見；

　　八、對發(fā)行人核心技術來源與研發(fā)模式進行進一步核查，對發(fā)行人內(nèi)外部研發(fā)體系的關系，內(nèi)外部研發(fā)機構(gòu)設置、研發(fā)資源利用、研發(fā)成果的歸屬作出進一步落實明確，就其真實情況發(fā)表意見；

　　九、核查發(fā)行人部分尚未過戶完畢的房屋產(chǎn)權、土地使用權、商標等權證的具體情況及原因，向淄博市房地產(chǎn)管理部門、有關抵押貸款銀行、商標事務所等部門和機構(gòu)落實有關情況，對發(fā)行人資產(chǎn)清晰和完整性發(fā)表了意見；

　　十、根據(jù)《中華人民共和國房地產(chǎn)管理法》等有關內(nèi)容的要求，對發(fā)行人將于2013 年到期的情況的部分土地使用權有關坐落、具體用途、到期后續(xù)約等有關情況進行了核查，并對發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營穩(wěn)定性發(fā)表意見；

　　十一、對將唐增湖、張學波界定為控股股東的一致行動人的理由和依據(jù)進行了再次核查，并對其發(fā)表了意見；

　　十二、對發(fā)行人稱與山東金城建工有限公司、淄博金城鋼結(jié)構(gòu)工程有限公司和山東金城裝飾工程有限公司之間的關聯(lián)交易情況進行核查，重點查閱了招標文件、投標書、投標結(jié)果等有關文件，同時對金城建工等企業(yè)的施工資質(zhì)、施工質(zhì)量、在當?shù)亟ㄖ┕な袌龅匚坏确矫孢M行調(diào)查，最終對發(fā)行人與上述關聯(lián)方之間的關聯(lián)交易公允性發(fā)表意見；

　　十三、在原有盡職調(diào)查基礎之上，結(jié)合發(fā)行人所處行業(yè)的市場容量、行業(yè)特征、發(fā)展趨勢等內(nèi)容，對募集資金投資項目的必要性和合理性進行了核查，重點調(diào)查了新出現(xiàn)的行業(yè)動態(tài)和政策變化，對《國家基本藥物目錄(基層醫(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)配備使用部分)(2009版)》所帶來的影響變化進行分析，并針對發(fā)行人募投項目情況發(fā)表意見；

　　十四、對發(fā)行人應付股利余額、支付情況和現(xiàn)狀進行了核查，確認其已按照有關股利分配決議發(fā)放完畢；

　　十五、核查發(fā)行人本次發(fā)行完成前滾存利潤的分配安排和已履行的決策程序，根據(jù)招股說明書準則的相關規(guī)定核對了此次申請文件中有關披露內(nèi)容并發(fā)

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　　表意見；

　　十六、對金城實業(yè)為山東唐駿歐鈴汽車制造有限公司、淄博華航機械有限公司、淄川師范學院、淄川四中、淄川一中等外部單位銀行借款提供擔保情況進行了核查，對上述外部單位的基本情況進行了調(diào)查了解，重點核對發(fā)行人與其之間的關系和經(jīng)濟往來行為，對是否存在金城實業(yè)利用控制地位損害公司利益的風險明確發(fā)表意見；

　　十七、根據(jù)發(fā)行人及下屬子公司財務管理制度、生產(chǎn)實際需求等情況，對報告期內(nèi)發(fā)行人向子公司支付資金的實際用途進行核查，對發(fā)行人及下屬子公司關于資金調(diào)撥、使用權限等方面的規(guī)定和執(zhí)行情況進行調(diào)查，并對其發(fā)表了意見；

　　十八、核查了發(fā)行人報告期內(nèi)銷售收入、成本、費用、利潤等的變化和之間的匹配關系，對影響毛利率變動的相關因素進行比較，并進行敏感性分析，結(jié)合發(fā)行人的市場地位、產(chǎn)品特點等情況對毛利率變化情況和原因發(fā)表了明確意見；

　　十九、對發(fā)行人報告期內(nèi)購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金的構(gòu)成、支付對方、定價依據(jù)及合理性、在建工程轉(zhuǎn)固時間、計提折舊情況等情況進行核查，對構(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付現(xiàn)金的憑證以及所形成資產(chǎn)情況進行核對無誤，對有關定價情況進行核實，具體分析了資本性支出對公司主營業(yè)務、經(jīng)營成果的影響，并明確發(fā)表意見；

　　二十、核查發(fā)行人報告期內(nèi)歷年實際發(fā)生的安全費用的具體內(nèi)容，并核對其與相關會計政策的符合情況，對發(fā)行人計提標準的適當性及計提金額的充分性發(fā)表了明確意見；

　　二十一、對發(fā)行人子公司柯瑞公司變更為內(nèi)資企業(yè)的審批情況、設立以來的經(jīng)營情況、各會計期間適用稅率水平等情況進行了核查，查閱了柯瑞公司

　　2005 年、2006 年、2007 年的財務報表及納稅申報表以及山東省淄博市高新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)國家稅務局出具的證明文件。重點查閱了淄博市高新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)國家稅務局出具對柯瑞公司涉稅情況的文件，對柯瑞公司依法納稅情況發(fā)

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　　表意見；

　　二十二、對發(fā)行人應付票據(jù)種類、到期時間及主要付款對方等情況進行調(diào)查，分析報告期內(nèi)發(fā)行人應付票據(jù)形成的原因和變化情況，并就其明確發(fā)表意見；

　　二十三、進一步核查發(fā)行人2004年-2006年部分所得稅款緩繳情況，對補繳稅款對發(fā)行人報告期內(nèi)經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的直接影響和間接影響以及會計處理的合理性進行分析說明，對實際控制人的承諾進行調(diào)查補充；進一步核查所得稅款緩繳的形成原因、依據(jù)及后續(xù)處理等情況，并明確發(fā)表了意見；

　　二十四、對于報告期內(nèi)發(fā)行人的資產(chǎn)負債率水平較高的形成原因和變化趨勢進行了核查，分析發(fā)行人報告期內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額、資產(chǎn)負債率、一年內(nèi)到期的負債的變化情況，對發(fā)行人流動性指標和償債能力指標進行比較分析判斷，就發(fā)行人的債務風險和償債能力發(fā)表意見；

　　原發(fā)行保薦工作報告對該問題核查及落實情況如下：

　　發(fā)行人資產(chǎn)負債率較高的問題

　　發(fā)行人近三年經(jīng)營業(yè)績持續(xù)增長，也保持了良好的現(xiàn)金流水平，2009 年6

　　月30 日母公司資產(chǎn)負債率已由2006 年底的74.61%下降到57.01% ，大大改善了公司的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。

　　補充內(nèi)容及意見：

　　報告期公司的資產(chǎn)負債率較高，母公司資產(chǎn)負債率平均達63.79% ，公司的流動比率和速動比率均低于1 ，存在一定的償債風險，但公司的盈利能力和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整措施使公司能夠應對這種風險：

　　1、公司突出的盈利能力從根本上保障了公司的償債能力。2006 年、2007

　　年、2008 年和2009 年1-9 月公司分別實現(xiàn)利潤總額2,327.83 萬元、5,067.10

　　萬元、6,214.19 萬元和7,762.63 萬元，同期實現(xiàn)的息稅折舊攤銷前利潤分別為3,787.83 萬元，7,478.92 萬元、9,470.18 萬元和10,357.38 萬元，利息保障倍數(shù)分別為4.97 ，5.97、5.67 和9.33。這顯示了公司具有較強的償還到期

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　　利息的能力。

　　2、不斷擴大的資產(chǎn)規(guī)模提供了更大的融資能力。公司資產(chǎn)規(guī)模不斷擴大，截至2009 年9 月30 日，公司總資產(chǎn)達64,717.50 萬元，資產(chǎn)中流動資產(chǎn)占比51.63% ，變現(xiàn)能力較強。因此，不斷擴大的資產(chǎn)規(guī)模也為公司提供了較強的融資基礎。

　　3、良好的現(xiàn)金流情況能夠滿足公司短期償債的需求。報告期發(fā)行人經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額分別為1,247.73 萬元、3,678.25 萬元、3,023.01 萬元和7,181.35 萬元，同期現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物分別為2,916.66 萬元、7,185.68 萬元、7,311.67 萬元和8,234.54 萬元，發(fā)行人現(xiàn)金流情況良好且逐年提升，能夠應對短期債務增加的償債壓力。

　　4、良好的銀行資信降低了公司被銀行集中追討的風險。本公司2008 年獲得山東省銀行業(yè)協(xié)會“最佳信貸誠信客戶”稱號，在各貸款銀行中信譽度較高，報告期內(nèi)未發(fā)生貸款逾期不還的情況，良好的銀行資信為公司提供了穩(wěn)定的融資渠道，降低了銀行對本公司信貸緊縮的風險。

　　5、報告期公司采取措施調(diào)整了資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，一方面提高資金利用效率，逐步降低資產(chǎn)負債率水平；另一方面調(diào)整負債結(jié)構(gòu)，增加了長期借款2,500.00

　　萬元，使公司負債結(jié)構(gòu)更趨合理和穩(wěn)健。報告期內(nèi)公司合并資產(chǎn)負債率和母公司資產(chǎn)負債率均逐年下降。截至2009 年9 月30 日公司流動資產(chǎn)中貨幣資金、應收票據(jù)和應收賬款的比重達到41.31% ，應收賬款中3 個月以內(nèi)到期部分占應收賬款總額的比例達94.54% ，公司營運資金周轉(zhuǎn)正常，具備較強的償債能力。

　　保薦機構(gòu)發(fā)表意見

　　經(jīng)核查，報告期發(fā)行人的資產(chǎn)負債率較高，流動比率和速動比率較低，存在一定的短期償債風險。但報告期內(nèi)發(fā)行人盈利能力較強，經(jīng)營性現(xiàn)金水平較好，息稅折舊攤銷前利潤逐年增加，2009 年9 月末利息保障倍數(shù)相比2006

　　年底已經(jīng)提高一倍左右；同時，發(fā)行人銀行信用良好，報告期內(nèi)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，能夠有效降低其債務風險。

　　二十五、核查了發(fā)行人國內(nèi)外銷售的業(yè)務模式、經(jīng)營業(yè)績、合同約定交貨或退貨條款，毛利率確認收入及成本的會計政策等內(nèi)容，并對其進行了對比分

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　　析，明確發(fā)表意見；

　　二十六、核查發(fā)行人2007年11月股權轉(zhuǎn)讓中有關定價依據(jù)、轉(zhuǎn)讓價款支付情況，核對有關協(xié)議、付款憑證等資料，對股權轉(zhuǎn)讓的真實有效發(fā)表意見；

　　二十七、核查了青島富和投資有限公司的營業(yè)執(zhí)照、公司章程、股東名冊等資料；取得了青島富和及其所有自然人股東、發(fā)行人控股股東、實際控制人、發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員出具的相關承諾函，對其之間的關系發(fā)表了意見；

　　二十八、對發(fā)行人報告期內(nèi)與關聯(lián)方之間往來款情況進行核查，明確分析關聯(lián)方資金占用行為及其影響，并對此明確發(fā)表意見；

　　二十九、對發(fā)行人與唐駿歐鈴之間的股權、投資、經(jīng)營性往來等關系進行了專項核查，調(diào)閱了唐駿歐鈴包括企業(yè)信息表、公司章程在內(nèi)的工商登記資料，對雙方之間是否存在關聯(lián)關系及資金業(yè)務關系發(fā)表意見；

　　三十、對發(fā)行人發(fā)行費用列支情況進行了核查并發(fā)表意見；

　　三十一、就發(fā)行人子公司柯瑞公司《監(jiān)控化學品生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)品核準證書》及營業(yè)執(zhí)照的變更情況進行了專項核查?？氯鸸疽呀?jīng)于2009年11月6 日領取了新的《監(jiān)控化學品生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)品核準證書》，有效期為2009 年11 月6 日至2010年11月5 日。并且，柯瑞公司也已向淄博市工商局申請辦理了經(jīng)營范圍的變更登記，并領取了新的營業(yè)執(zhí)照，并就此發(fā)表了意見；

　　三十二、對報告期內(nèi)發(fā)行人研發(fā)投入的構(gòu)成內(nèi)容進行核查，通過與同行業(yè)可比上市公司的研發(fā)費用的對比分析，以及對發(fā)行人保持持續(xù)創(chuàng)新能力所采取的措施的分析說明，對發(fā)行人關于研發(fā)投入和保持持續(xù)創(chuàng)新能力發(fā)表意見；

　　三十三、核查發(fā)行人存貨的構(gòu)成情況、庫齡結(jié)構(gòu)以及其他產(chǎn)品的產(chǎn)銷率等情況，根據(jù)有關企業(yè)會計準則的規(guī)定，對發(fā)行人存貨跌價準備金額計提的充分性發(fā)表了意見；

　　三十四、核查了招股說明書及整套申請文件。

　　三十五、根據(jù)反饋意見的落實情況及再次履行審慎核查義務后，提出了發(fā)

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　　行保薦書的補充說明及發(fā)行人成長性專項意見的補充說明，并相應補充了保薦工作報告及工作底稿。

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　　(本頁無正文，為招商證券股份有限公司《關于山東金城醫(yī)藥化工股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市之補充發(fā)行保薦工作報告》之簽署頁)