1.中藥產(chǎn)業(yè)十二五規(guī)劃、醫(yī)藥包裝十二五規(guī)劃等有望出臺(tái)；2.基藥目錄進(jìn)入調(diào)整期，政策將進(jìn)一步完善；3.國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議討論通過(guò)了《疫苗供應(yīng)體系建設(shè)規(guī)劃》，將大力促進(jìn)新型疫苗的研發(fā)。

　　行業(yè)資訊:1.2010年藥品注冊(cè)審批年度報(bào)告發(fā)布，藥品獲批數(shù)量增加；2.國(guó)家食品藥品監(jiān)督局發(fā)出通報(bào)，關(guān)注胸腺肽注射劑的嚴(yán)重過(guò)敏反應(yīng)；3.1-9月醫(yī)藥行業(yè)數(shù)據(jù)顯示利潤(rùn)增速21.1%，出現(xiàn)回升；4.原料藥方面:維生素類(lèi)產(chǎn)品價(jià)格疲軟，抗生素隨秋冬季節(jié)來(lái)臨價(jià)格可能觸底回升。

　　醫(yī)藥上市公司1-9月凈利保持快速增長(zhǎng):1.營(yíng)業(yè)收入增20.92%，凈利增16.31%，剔除原料藥凈利增27.75%；2.凈利增速超100%的公司有21家，50-100%有14家，30-50%有28家；3.11家企業(yè)預(yù)增超50%。

　　醫(yī)藥板塊10月市場(chǎng)行情回顧。10月大盤(pán)和醫(yī)藥板塊都出現(xiàn)了整體反彈行情，其中醫(yī)藥板塊指數(shù)上漲3.71%，略低于上證指數(shù)（4.62%）的反彈。市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)突出的有以下:1）業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)好，沒(méi)有利空政策的醫(yī)療服務(wù)類(lèi)通策醫(yī)療（600763）、愛(ài)爾眼科（300015）；2）受益于產(chǎn)品提價(jià)的片仔癀（600436）；3）三季報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)好，未來(lái)增長(zhǎng)預(yù)期高的湯臣倍?。?00146）、舒泰神（300204）；4）生物概念炒作的達(dá)安基因（002030）、冠昊生物（300238）。

　　投資建議:回顧10月，我們的醫(yī)藥組合上漲8.44%，大幅跑贏醫(yī)藥指數(shù)4.73%。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示醫(yī)藥行業(yè)增速正在回升，利空政策年內(nèi)已告一段落，現(xiàn)在醫(yī)藥類(lèi)個(gè)股很多具有安全邊際，我們建議積極配置成長(zhǎng)性較為確定的個(gè)股。11月醫(yī)藥組合我們建議繼續(xù)配置:股權(quán)激勵(lì)有較強(qiáng)業(yè)績(jī)釋放動(dòng)力的愛(ài)爾眼科、雙鷺?biāo)帢I(yè)（002038）；長(zhǎng)期成長(zhǎng)性好的魚(yú)躍醫(yī)療（002223）和華東醫(yī)藥（000963）；有銷(xiāo)量恢復(fù)預(yù)期的東阿阿膠（000423)