大消費概念大行其道

　　近期市場中酒類飲料個股大行其道。作為三季度末基金重倉股的貴州茅臺、洋河股份（002304）、五糧液（000858）、重慶啤酒（600132），自11月21日以來至29日，已實現(xiàn)超過6％的最大區(qū)間漲幅，其他消費類股票如雅戈爾（600177）在此期間股價累計漲幅達到5％，伊利股份上漲了4.7％。大消費類板塊的良好表現(xiàn)，令參與其中的基金受益頗豐。

　　根據(jù)三季報數(shù)據(jù)，貴州茅臺的前十大流通股股東中，有4只基金位列其中，持股合計占比為2.41％。其中，大成基金旗下的大成藍籌穩(wěn)健（愛基，凈值，資訊）和大成創(chuàng)新成長合計持股占比為0.95％。若以三季度末數(shù)據(jù)計算，則4只基金自11月21日以來至29日合計浮盈近2.5億元，僅大成基金旗下兩基金即獲利近1億元。除了貴州茅臺，大成系還重配重慶啤酒。其前十大流通股股東中，大成系就占到5席，持股比例達8.27％。若以三季度末的持股數(shù)3643萬股計算，則大成基金僅憑借重慶啤酒在此期間的表現(xiàn)，即可獲利超過4.5億元。此外，從基金在伊利股份的布局情況看，三季度末，6只基金持有伊利股份超過10％的股份，其中華夏系基金占據(jù)近一半。以三季度末華夏基金的持倉計算，其獲利將超過7000萬元。

　　一位基金界業(yè)內(nèi)人士向記者表示，11月以來消費類個股中酒類股走勢較強，這與目前管理層的政策導向以刺激內(nèi)需為主基本吻合。投資者在布局消費類股票時，可以采取開放式的思維，對整個大消費板塊進行認真分析，類似于酒類板塊的波段性機會仍將層出不窮。大消費概念股中兼具防御性質(zhì)的生物醫(yī)藥股，在弱勢之下具有更高的安全邊際和中長線投資機會。另外，廣州某基金公司行業(yè)研究員向記者表示，雖然政策繼續(xù)向好的方向轉(zhuǎn)變，國內(nèi)經(jīng)濟超預期下滑的可能性在降低，但是股市仍然受到新股融資沖擊以及房地產(chǎn)市場走弱的負面因素影響。在國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型過程中，與內(nèi)需相關(guān)行業(yè)如受益于人口老齡化的生物醫(yī)藥板塊值得長期看好。

　　弱市關(guān)注醫(yī)藥股較穩(wěn)妥

　　日前受生物技術(shù)“十二五”規(guī)劃刺激，生物醫(yī)藥板塊在本周二異軍突起，整體資金流入量創(chuàng)下兩市最高。板塊個股中，萊茵生物（002166）開盤僅四分鐘就迅速漲停，并帶動其他相關(guān)的生物醫(yī)藥股在隨后呈現(xiàn)不同程度的上漲趨勢。此外，重慶啤酒也因兼具生物醫(yī)藥的概念而受到游資追捧，近兩個交易日累計漲幅超過18％，其上周五發(fā)布公告稱，由于“召開乙肝疫苗的相關(guān)會議"而暫停交易。事實上，早在之前的第三季度，生物醫(yī)藥板塊也已經(jīng)成為眾多基金希冀業(yè)績翻盤的最重要砝碼。據(jù)資訊數(shù)據(jù)顯示，前三季度，基金持有生物醫(yī)藥類上市公司的股票數(shù)量達5.36億股，較二季度末增長42.93％，是基金機構(gòu)第三季度增持幅度最大的上市公司板塊。截至11月29日，近兩周的市場中生物醫(yī)藥板塊走勢也堪稱強勁。在同期醫(yī)藥指數(shù)及上證指數(shù)分別下跌2.43％、4.07％的情況下，該板塊僅下跌0.45％，分別跑贏醫(yī)藥行業(yè)及大盤1.98個百分點和3.62個百分點。截至本周三，市場受累于國際板的傳聞出現(xiàn)深幅下跌，而本周醫(yī)藥板塊指數(shù)暫時只輕微下跌了0.47％。

　　對利好的預期無疑是近期生物醫(yī)藥走強的最大支撐。據(jù)華西證券資深投顧羅旭陽分析，目前生物醫(yī)藥的整體市場估值較低，市場對于生物醫(yī)藥的“十二五”規(guī)劃的出臺普遍看好，加上我國人口眾多，生物醫(yī)藥及醫(yī)療器械將在未來的時間里，取代房地產(chǎn)成為具有最強剛性需求的行業(yè)板塊。此外，一位資深市場人士也認為，“和食品飲料行業(yè)相同，生物醫(yī)藥行業(yè)也會對基金年末凈值提供一定的保障，因為業(yè)績比較確定，股價也較為抗跌。在大盤走勢較弱的情況下，可能成為短線資金的避風港”。