金元證券研究報告指出，醫(yī)院診療和藥妝業(yè)務(wù)將是公司新的利潤增長點(diǎn)。

    通過近三年的摸索，公司對于醫(yī)院經(jīng)營趨于成熟，醫(yī)院業(yè)務(wù)從投入期漸漸進(jìn)入穩(wěn)健成長期，今年跨過盈虧平衡點(diǎn)后并隨著南京馬應(yīng)龍（行情，資訊）的營業(yè)，公司的醫(yī)院業(yè)務(wù)將成為公司新的業(yè)務(wù)亮點(diǎn)。醫(yī)院業(yè)務(wù)將受益于國家對民營資本進(jìn)入醫(yī)院經(jīng)營市場的放寬。

    公司眼霜制作工藝在2011年6月份被評為國家級非物質(zhì)文化遺產(chǎn)，為公司品牌推廣打下良好的基礎(chǔ)。11月7日，公司成立專業(yè)子公司來經(jīng)營藥妝業(yè)務(wù)，藥妝業(yè)務(wù)板塊面臨全新發(fā)展機(jī)遇，業(yè)績有望突飛猛進(jìn)；目前公司營銷依然沒有大規(guī)模拓展，銷售渠道依然局限于連鎖藥店，未來公司營銷拓展到其他主流一線城市、渠道拓寬至超市以及其他日用商品店鋪將會極大的提升藥妝的銷售額。

    考慮2012年是公司醫(yī)院業(yè)務(wù)和藥妝業(yè)務(wù)全面發(fā)展階段，我們預(yù)計公司2011年和2012年凈利增速分別為46.63%和33.51%，EPS分別為0.54元和0.72元，對應(yīng)動態(tài)市盈率為35.7倍和26.7倍，估值合理?？紤]到公司主業(yè)穩(wěn)定、醫(yī)院和藥妝業(yè)務(wù)成長可期，給予“買入”評