定增募資加碼醫(yī)藥業(yè)

　　具體而言，中關村的非公開發(fā)行股票預案為，以不低于8.57元/股的價格向包括控股股東國美控股在內(nèi)的不超過十名的特定對象發(fā)行不超過1.40億股。其中，國美控股承諾以現(xiàn)金方式認購4億元。

　　募集資金扣除發(fā)行費用后擬用于十個項目。其中，償還各類借款6.33億元，包括以3.56億元償還控股股東國美控股借款本金，1.40億元償還中關村建設非經(jīng)營性占款，8000萬償還北京市自來水集團欠款，5670萬元償還子公司四環(huán)醫(yī)藥私募債。

　　此外，3.60億元擬用于加碼醫(yī)藥業(yè)。包括2100.89萬元用于與軍科院毒物藥物研究所共建藥物代謝平臺，4950.00萬元用于鹽酸苯環(huán)壬 酯和鹽酸納曲酮增加新適應癥項目，1.80億元用于華素制藥品牌建設，9422萬元用于山東華素原料藥及固體口服制劑生產(chǎn)線建設，1500萬元用于收購子 公司山東華素少數(shù)股東權益。

　　根據(jù)公司同時發(fā)布的上述項目可行性分析報告，本次募集資金償還公司借款后，公司的償債能力將得到大幅提高，有利于減輕公司債務負擔，緩解流動資金壓力。公司減少6.33億元借款后，每年可節(jié)省約4300.00萬元的利息支出，大幅降低公司的財務費用。

　　本次募資中，有1.09億元用于與山東華素相關的兩個項目，對于收購山東華素少數(shù)股東所持20%股權，是因為我國抗高血壓類藥物市場需求增長迅速、未來的市場空間巨大，公司管理層對山東華素未來的發(fā)展前景看好。

　　另外，華素制藥品牌建設項目擬用募集資金1.80億元，該項目由華素制藥實施，主要針對華素制藥兩個主力OTC 產(chǎn)品——華素片、飛賽樂及華素“愈創(chuàng)”牙膏的目標市場，通過廣告、公關傳播、娛樂營銷和社會化營銷等方式來進行品牌系統(tǒng)建設與提升，進而提高華素制藥的品 牌影響力。

　　聚焦主業(yè)動作頻頻

　　中關村的主營業(yè)務主要有醫(yī)藥業(yè)務、混凝土業(yè)務、地產(chǎn)業(yè)務和建安施工業(yè)務等四部分。截至2014年末，中關村已出售了建安施工相關業(yè)務。未來，公 司還將逐步縮減混凝土及地產(chǎn)業(yè)務在收入中的占比，大力發(fā)展醫(yī)藥業(yè)務。通過本次非公開發(fā)行，公司將提高醫(yī)藥類業(yè)務的產(chǎn)能，同時也將進一步提高醫(yī)藥品牌的影響 力。

　　事實上，在此次定增之前，中關村就已確定醫(yī)藥為公司主業(yè)的發(fā)展方向之一。2012年下半年，公司在第四屆董事會第八次會議上，決定繼續(xù)執(zhí)行“科技地產(chǎn)+醫(yī)藥”為主業(yè)的未來發(fā)展方向，未來三年規(guī)劃的主旋律是逐步清晰主業(yè)，推進非主業(yè)資產(chǎn)剝離，實現(xiàn)業(yè)務聚焦。

　　而公司最近的聚焦主業(yè)動作是，3月20日公告出售從事房產(chǎn)出租業(yè)務的全資子公司中科霄云。另外，早在去年6月，公司就已公告出售從事建筑施工業(yè)務的中關村建設90%股份。

　　中信建投證券的蘇雪晶、楊揚近日發(fā)布研報稱，與其他跨行業(yè)轉(zhuǎn)型的公司不同，中關村經(jīng)營華素制藥多年，具備豐富的醫(yī)藥行業(yè)經(jīng)營經(jīng)驗，在部分細分市 場已經(jīng)獲得了較好的市場地位。公司擁有比索洛爾、華素片、托烷司瓊等知名品種，具備貝尼地平、飛賽樂等潛力產(chǎn)品，未來業(yè)績空間值得期待。鑒于公司處于業(yè)務 轉(zhuǎn)型期，未來成長空間值得期待，給予買入評級。

　　此外，在披露定增預案同時，中關村還披露了2015年起的未來三年分紅規(guī)劃，根據(jù)規(guī)劃，公司每年按不少于當年實現(xiàn)的合并報表可供分配利潤的10%向股東分配股利，優(yōu)先采用現(xiàn)金分紅的利潤分配方式。