上次評級：增持

　　目標價：25.00 元

　　上次目標價：25.00 元

　　現(xiàn)價：18.72 元

　　總市值：24075 百萬

　 　醫(yī)療服務領域戰(zhàn)略布局持續(xù)推進,維持增持評級。公司近日公告稱與鐘祥市人民政府簽署《鐘祥市中醫(yī)院合作框架協(xié)議書》，雙方將共同組建成立醫(yī)院管理公司， 重組鐘祥市中醫(yī)院，并負責相關管理和運營工作。公司醫(yī)療服務領域戰(zhàn)略布局持續(xù)穩(wěn)步推進，目前已布局 8 家醫(yī)院，為公司中長期發(fā)展奠定堅實基礎。維持公司 2015-2017年預測 EPS 為 0.47、0.61、0.75 元，維持公司增持評級，目標價 25 元。

　　全方位，多模式布 局醫(yī)療服務。公司從 2014 年下半年開始布局鐘祥市人民醫(yī)院，截止目前公司已與湖北省鐘祥市、宜昌市、孝感市、黃石市、老河口市和浙江省臨安市等地的 8 家醫(yī)院展開合作或運營。公司已明確醫(yī)療服務作為戰(zhàn)略領域布局，并計劃未來 3-5 年內(nèi)在湖北省內(nèi)通過收購、合作、新建等多種模式運營管理 20 家以上的醫(yī)院，未來公司有望打造成為湖北省醫(yī)療服務龍頭集團。

　　制藥品種注冊申請進展順利，培育新利潤增長點。公司在主營制藥業(yè)務上持續(xù) 推進品種布局，近期已公告：人凝血因子Ⅷ、咪達唑侖、枸櫞酸舒芬太尼（增加適應癥）獲得 CFDA 藥物臨床試驗批件，鹽酸美金剛片獲得 FDA 的 ANDA 批文，生殖健康藥物黃體酮原料藥獲得 CFDA 藥品補充申請批件。公司在制藥領域穩(wěn)健布局，有利于培育新的利潤增長點。

　　風險提示：服務領域整合進度低于預期，新品種獲批低于預期