16只醫(yī)藥主題基金中，只有景順長(zhǎng)城中證醫(yī)藥衛(wèi)生ETF一只基金業(yè)績(jī)?yōu)樨?fù)，業(yè)績(jī)超過(guò)5%的有信誠(chéng)中證800醫(yī)藥B、國(guó)聯(lián)安中證醫(yī)藥100和匯添富醫(yī)藥保健。
醫(yī)藥企業(yè)正在成為機(jī)構(gòu)密集關(guān)注的對(duì)象。
理財(cái)周報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，截至8月19日，機(jī)構(gòu)三季度以來(lái)已經(jīng)調(diào)研醫(yī)藥企業(yè)達(dá)40次，涉及23家企業(yè)，多家企業(yè)被重復(fù)調(diào)研，其中，佐力藥業(yè)在此期間共接受了至少6次調(diào)研，是這23家藥企中接受調(diào)研次數(shù)最多的企業(yè)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，下半年以來(lái)，漲幅超過(guò)10%的醫(yī)藥企業(yè)已經(jīng)有84家。其中，西南藥業(yè)最為突出，截至8月27日，該企業(yè)下半年來(lái)漲幅已經(jīng)達(dá)到了167.6%，緊隨其后的莎普愛思、一心堂、廣濟(jì)藥業(yè)在市場(chǎng)上的表現(xiàn)也很搶眼。
接受理財(cái)周報(bào)記者采訪時(shí)，北京一位基金人士表示，醫(yī)藥企業(yè)從兩年前就表現(xiàn)出其獨(dú)特的實(shí)力，目前政策層面在醫(yī)藥企業(yè)上的扶持力度較大，隨著社會(huì)資本的陸續(xù)進(jìn)入，機(jī)構(gòu)也看好醫(yī)藥企業(yè)的前景。
超40次調(diào)研，佐力藥業(yè)最受關(guān)注
機(jī)構(gòu)調(diào)研醫(yī)藥企業(yè)的節(jié)奏還在加快。
8月27日，理財(cái)周報(bào)記者通過(guò)深交所互動(dòng)易統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至8月19日，三季度以來(lái)，有23家醫(yī)藥企業(yè)接受了機(jī)構(gòu)的調(diào)研，包括佐力藥業(yè)、新華制藥、眾生藥業(yè)等醫(yī)藥企業(yè)；8月29日，記者再次統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，貴州百靈、千紅制藥、譽(yù)衡藥業(yè)等藥企，也接受了機(jī)構(gòu)的調(diào)研。
截至8月29日，從深交所互動(dòng)易已經(jīng)公開的調(diào)研情況來(lái)看，三季度以來(lái)，機(jī)構(gòu)調(diào)研醫(yī)藥企業(yè)的次數(shù)已經(jīng)接近50次，涉及的企業(yè)也超過(guò)了25家。
在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研的藥企中，佐力藥業(yè)引人注目，三季度來(lái)接受了5次調(diào)研。
公開資料顯示，佐力藥業(yè)于7月17日、7月31日、8月7日、8月14日和8月19日分別接受了機(jī)構(gòu)調(diào)研。公募基金方面，包括華夏、匯添富、博時(shí)、銀華、大成、
招商等基金公司都對(duì)佐力藥業(yè)進(jìn)行了調(diào)研。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月28日，佐力藥業(yè)三季度來(lái)的漲跌幅為9.59%。
具體到調(diào)研內(nèi)容方面，多數(shù)機(jī)構(gòu)聚焦到佐力藥業(yè)上半年烏靈膠囊增速放緩這一話題上。佐力藥業(yè)方面表示，增速變化符合市場(chǎng)發(fā)展的規(guī)律，增速放緩的主要原因是“銷售基數(shù)變大、進(jìn)入廣東基藥增補(bǔ)目錄的效果還未顯現(xiàn)、華西地區(qū)部分人員的變動(dòng)影響了其年初目標(biāo)的達(dá)成”。
記者了解到，烏靈膠囊是佐力藥業(yè)研發(fā)的一類新藥，原料烏靈粉是通過(guò)生物發(fā)酵獲得，申請(qǐng)了專利保護(hù)，具有資源壟斷屬性，2012年市場(chǎng)占有率17.25%。而據(jù)一位業(yè)內(nèi)人士介紹，7月初該公司以1.5億資金收購(gòu)了珠峰冬蟲蟲草藥業(yè)（制劑公司）51%股權(quán)，這也引起了機(jī)構(gòu)的關(guān)注。
事實(shí)上，在8月19日之后，8月22日，佐力藥業(yè)又接受了機(jī)構(gòu)的調(diào)研，如此，三季度以來(lái)，佐力藥業(yè)至少接受機(jī)構(gòu)調(diào)研6次。
84家藥企漲幅超10%
佐力藥業(yè)之外，被機(jī)構(gòu)重復(fù)調(diào)研的藥企還有新華制藥、眾生藥業(yè)、常山藥業(yè)、達(dá)安基因等
企業(yè)。
在被調(diào)研的這二十多家醫(yī)藥企業(yè)中，三季度以來(lái)表現(xiàn)最為突出的是一心堂。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月28日，一心堂三季度來(lái)的漲幅為123.2%，
截至8月29日，一心堂三季度來(lái)已經(jīng)接受了兩次調(diào)研，分別是8月22日和26日。22日當(dāng)天，數(shù)十家機(jī)構(gòu)共80人調(diào)研了一心堂，公募基金方面包括華夏、泰達(dá)紅利、施羅德、長(zhǎng)盛、嘉實(shí)、寶盈、匯豐晉信等公司。記者了解到，當(dāng)天一心堂主要是為機(jī)構(gòu)人士解讀半年報(bào)數(shù)據(jù)。
值得注意的是，三季度以來(lái)醫(yī)藥企業(yè)漲幅明顯。Wind數(shù)據(jù)顯示，漲幅超過(guò)10%的醫(yī)藥企業(yè)已經(jīng)有84家，除了一心堂之外，西南藥業(yè)、莎普愛思、廣濟(jì)藥業(yè)也表現(xiàn)突出。
理財(cái)周報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前公募市場(chǎng)上，以醫(yī)藥為主題的基金產(chǎn)品有16只，包括股票型基金、指數(shù)基金和分級(jí)基金，涉及到嘉實(shí)、匯添富、易方達(dá)、南方等大型基金公司旗下產(chǎn)品。
Wind數(shù)據(jù)顯示，下半年以來(lái)，16只醫(yī)藥主題基金中，只有景順長(zhǎng)城中證醫(yī)藥衛(wèi)生ETF一只基金業(yè)績(jī)?yōu)樨?fù)，業(yè)績(jī)超過(guò)5%的有信誠(chéng)中證800醫(yī)藥B、國(guó)聯(lián)安中證醫(yī)藥100和匯添富醫(yī)藥
保健，業(yè)績(jī)分別為8.6%、5.96%和5.18%。
接受理財(cái)周報(bào)記者采訪時(shí)，上述基金人士表示，醫(yī)藥板塊一直就有著不錯(cuò)的表現(xiàn)，過(guò)去五年中經(jīng)常跑贏大盤指數(shù)，“2012年時(shí)醫(yī)藥板塊十分搶眼，也開啟了這一板塊的上漲階段，近兩年的表現(xiàn)仍然強(qiáng)勁。”
在他看來(lái)，醫(yī)藥企業(yè)有著獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，“最明顯的還是政策層面的扶持，目前還是在深化醫(yī)改階段，醫(yī)藥流通、運(yùn)行制度都將完善，有了政策的支持，資本市場(chǎng)對(duì)醫(yī)藥越發(fā)熱衷，機(jī)構(gòu)也看好醫(yī)藥企業(yè)的價(jià)值。”
醫(yī)藥基金成立時(shí)間短
盡管醫(yī)藥板塊表現(xiàn)搶眼，醫(yī)藥企業(yè)也有多項(xiàng)優(yōu)勢(shì)，但是一位業(yè)內(nèi)人士指出，目前市場(chǎng)上的醫(yī)藥基金產(chǎn)品成立時(shí)間尚短，產(chǎn)品表現(xiàn)還有待觀察。
理財(cái)周報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，這16只醫(yī)藥基金中，在2013年8月1日以后成立的就有13只，近半數(shù)產(chǎn)品成立不滿一年；成立時(shí)間較長(zhǎng)的是匯添富醫(yī)藥保健和華寶興業(yè)醫(yī)藥生物兩只基金，前者于2010年9月成立，后者是在2012年2月成立。
其中，匯添富醫(yī)藥保健是市場(chǎng)上第一只醫(yī)藥基金，目前規(guī)模為43.79億元，基金經(jīng)理為周睿，今年來(lái)的業(yè)績(jī)?yōu)?.37%。截至二季度末，該基金重倉(cāng)了天士力、萊美藥業(yè)、益佰制藥、康緣藥業(yè)、昆明制藥等個(gè)股。
值得注意的是，匯添富醫(yī)藥保健十大重倉(cāng)股陣容非常穩(wěn)定，其中，2014年一季度末的十大重倉(cāng)股與2013年末相比，只有兩只股票為新增個(gè)股；而今年前兩個(gè)季度的十大重倉(cāng)股相比，也只有兩只個(gè)股不同。該基金持股集中度一向較低，以第一重倉(cāng)股天士力為例，第一季度占凈值比為5.07%，第二季為5.81%，而其余重倉(cāng)股占凈值比均在3%左右。
另外，基金經(jīng)理周睿也值得關(guān)注，公開資料顯示，其曾任珠海恒通生物技術(shù)有限公司部門主管、上海海濟(jì)醫(yī)藥生物有限公司市場(chǎng)部副經(jīng)理、上?？茖毶锛夹g(shù)有限公司副總經(jīng)理、海通證券研究所醫(yī)藥行業(yè)研究員。
周睿2012年3月就開始管理這只基金，從2013年5月起單獨(dú)管理這只基金，這段期間，該產(chǎn)品的回報(bào)率超過(guò)了20%。
而在被動(dòng)型基金產(chǎn)品方面，一位業(yè)內(nèi)人士接受采訪時(shí)表示，目前幾只被動(dòng)型醫(yī)藥基金成立時(shí)間都太短、較難評(píng)價(jià)；此外，這些基金跟蹤的指數(shù)各有差別、行業(yè)分布更為細(xì)化，“這幾只基金一般跟蹤的行業(yè)指數(shù)有中藥、西藥、生物科技，這些基金能否在醫(yī)藥板塊中成功掘金，還有待觀察”。