定增募資加碼醫(yī)藥業(yè)

　　具體而言，中關(guān)村的非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案為，以不低于8.57元/股的價(jià)格向包括控股股東國(guó)美控股在內(nèi)的不超過(guò)十名的特定對(duì)象發(fā)行不超過(guò)1.40億股。其中，國(guó)美控股承諾以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)4億元。

　　募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后擬用于十個(gè)項(xiàng)目。其中，償還各類(lèi)借款6.33億元，包括以3.56億元償還控股股東國(guó)美控股借款本金，1.40億元償還中關(guān)村建設(shè)非經(jīng)營(yíng)性占款，8000萬(wàn)償還北京市自來(lái)水集團(tuán)欠款，5670萬(wàn)元償還子公司四環(huán)醫(yī)藥私募債。

　　此外，3.60億元擬用于加碼醫(yī)藥業(yè)。包括2100.89萬(wàn)元用于與軍科院毒物藥物研究所共建藥物代謝平臺(tái)，4950.00萬(wàn)元用于鹽酸苯環(huán)壬 酯和鹽酸納曲酮增加新適應(yīng)癥項(xiàng)目，1.80億元用于華素制藥品牌建設(shè)，9422萬(wàn)元用于山東華素原料藥及固體口服制劑生產(chǎn)線建設(shè)，1500萬(wàn)元用于收購(gòu)子 公司山東華素少數(shù)股東權(quán)益。

　　根據(jù)公司同時(shí)發(fā)布的上述項(xiàng)目可行性分析報(bào)告，本次募集資金償還公司借款后，公司的償債能力將得到大幅提高，有利于減輕公司債務(wù)負(fù)擔(dān)，緩解流動(dòng)資金壓力。公司減少6.33億元借款后，每年可節(jié)省約4300.00萬(wàn)元的利息支出，大幅降低公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用。

　　本次募資中，有1.09億元用于與山東華素相關(guān)的兩個(gè)項(xiàng)目，對(duì)于收購(gòu)山東華素少數(shù)股東所持20%股權(quán)，是因?yàn)槲覈?guó)抗高血壓類(lèi)藥物市場(chǎng)需求增長(zhǎng)迅速、未來(lái)的市場(chǎng)空間巨大，公司管理層對(duì)山東華素未來(lái)的發(fā)展前景看好。

　　另外，華素制藥品牌建設(shè)項(xiàng)目擬用募集資金1.80億元，該項(xiàng)目由華素制藥實(shí)施，主要針對(duì)華素制藥兩個(gè)主力OTC 產(chǎn)品——華素片、飛賽樂(lè)及華素“愈創(chuàng)”牙膏的目標(biāo)市場(chǎng)，通過(guò)廣告、公關(guān)傳播、娛樂(lè)營(yíng)銷(xiāo)和社會(huì)化營(yíng)銷(xiāo)等方式來(lái)進(jìn)行品牌系統(tǒng)建設(shè)與提升，進(jìn)而提高華素制藥的品 牌影響力。

　　聚焦主業(yè)動(dòng)作頻頻

　　中關(guān)村的主營(yíng)業(yè)務(wù)主要有醫(yī)藥業(yè)務(wù)、混凝土業(yè)務(wù)、地產(chǎn)業(yè)務(wù)和建安施工業(yè)務(wù)等四部分。截至2014年末，中關(guān)村已出售了建安施工相關(guān)業(yè)務(wù)。未來(lái)，公 司還將逐步縮減混凝土及地產(chǎn)業(yè)務(wù)在收入中的占比，大力發(fā)展醫(yī)藥業(yè)務(wù)。通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行，公司將提高醫(yī)藥類(lèi)業(yè)務(wù)的產(chǎn)能，同時(shí)也將進(jìn)一步提高醫(yī)藥品牌的影響 力。

　　事實(shí)上，在此次定增之前，中關(guān)村就已確定醫(yī)藥為公司主業(yè)的發(fā)展方向之一。2012年下半年，公司在第四屆董事會(huì)第八次會(huì)議上，決定繼續(xù)執(zhí)行“科技地產(chǎn)+醫(yī)藥”為主業(yè)的未來(lái)發(fā)展方向，未來(lái)三年規(guī)劃的主旋律是逐步清晰主業(yè)，推進(jìn)非主業(yè)資產(chǎn)剝離，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)聚焦。

　　而公司最近的聚焦主業(yè)動(dòng)作是，3月20日公告出售從事房產(chǎn)出租業(yè)務(wù)的全資子公司中科霄云。另外，早在去年6月，公司就已公告出售從事建筑施工業(yè)務(wù)的中關(guān)村建設(shè)90%股份。

　　中信建投證券的蘇雪晶、楊揚(yáng)近日發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，與其他跨行業(yè)轉(zhuǎn)型的公司不同，中關(guān)村經(jīng)營(yíng)華素制藥多年，具備豐富的醫(yī)藥行業(yè)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，在部分細(xì)分市 場(chǎng)已經(jīng)獲得了較好的市場(chǎng)地位。公司擁有比索洛爾、華素片、托烷司瓊等知名品種，具備貝尼地平、飛賽樂(lè)等潛力產(chǎn)品，未來(lái)業(yè)績(jī)空間值得期待。鑒于公司處于業(yè)務(wù) 轉(zhuǎn)型期，未來(lái)成長(zhǎng)空間值得期待，給予買(mǎi)入評(píng)級(jí)。

　　此外，在披露定增預(yù)案同時(shí)，中關(guān)村還披露了2015年起的未來(lái)三年分紅規(guī)劃，根據(jù)規(guī)劃，公司每年按不少于當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的合并報(bào)表可供分配利潤(rùn)的10%向股東分配股利，優(yōu)先采用現(xiàn)金分紅的利潤(rùn)分配方式。