11月24日晚間，*ST建峰發(fā)布重大資產(chǎn)出售及發(fā)行股份購買資產(chǎn)草案，根據(jù)草案內(nèi)容，*ST建峰向化醫(yī)集團、深圳茂業(yè)等22名重慶醫(yī)藥股東非公開發(fā)行股份購買其合計持有的重慶醫(yī)藥96.59%股份。本次交易的擬購買資產(chǎn)的最終交易作價約為66.97億元，發(fā)行股數(shù)約為11.3億股，發(fā)行價格定為5.93元/股。

在2016年末發(fā)布此次資產(chǎn)重組草案，對于建峰化工和重慶醫(yī)藥兩家公司來說，都有著極其重要的戰(zhàn)略影響和現(xiàn)實意義。

*ST建峰實現(xiàn)保殼 維護全體股東權(quán)益

目前中國的經(jīng)濟現(xiàn)狀正處于傳統(tǒng)制造業(yè)正在經(jīng)歷轉(zhuǎn)型期， 大部分傳統(tǒng)制造企業(yè)都受到了產(chǎn)能過剩、市場競爭加劇和全球經(jīng)濟發(fā)展不穩(wěn)定等因素的沖擊。發(fā)展緩慢。

2010年8月，根據(jù)國務(wù)院在《國務(wù)院關(guān)于促進企業(yè)兼并重組的意見》中指出，強調(diào)資本配置效率，要求以管資本為推動國有資本合理流動優(yōu)化配置，優(yōu)化國有資本布局結(jié)構(gòu)，提升國有企業(yè)自主創(chuàng)新能力，加快國有企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

據(jù)了解，通過本次交易，*ST建峰將盈利較弱的化工資產(chǎn)置出，借助集團力量實現(xiàn)與重慶醫(yī)藥的戰(zhàn)略重組，全面轉(zhuǎn)型醫(yī)藥流通行業(yè)，“保殼”的同時實現(xiàn)從 “紅海”到 “藍海”的歷史性跨越，也預(yù)示著公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級拉開大幕，同時也將保護上市公司全體股東、尤其是中小股東的利益，顯示出一家國企應(yīng)有的責(zé)任擔(dān)當(dāng)。

重慶醫(yī)藥實現(xiàn)上市 踏足資本市場平臺

本次重組標的重慶醫(yī)藥主營業(yè)務(wù)為藥品、醫(yī)療器械的批發(fā)和零售，是西部地區(qū)主要的醫(yī)藥商業(yè)公司之一。根據(jù)草案內(nèi)容，重慶醫(yī)藥承諾公司2016至2018年度凈利潤為44,994.18萬元、54,926.15萬元及61,994.78萬元。呈現(xiàn)逐年遞增態(tài)勢。

重慶醫(yī)藥對于自身的盈利能力的信心，是基于對行業(yè)基本面的深度剖析。從宏觀的角度來說，國內(nèi)人口趨勢承老齡化和城鎮(zhèn)化，藥品需求量提升將推動行業(yè)發(fā)展；兩票制推動行業(yè)集中度持續(xù)提升，利好區(qū)域性龍頭企業(yè)；政策驅(qū)動行業(yè)創(chuàng)新，加速企業(yè)由配送轉(zhuǎn)型為醫(yī)藥供應(yīng)鏈服務(wù)商，提升行業(yè)盈利能力。從微觀的角度來說，公司屬于區(qū)域分銷龍頭企業(yè)，客戶網(wǎng)絡(luò)已涵蓋重慶地區(qū)幾乎全部二級及以上醫(yī)療機構(gòu)，區(qū)域優(yōu)勢明顯；以2015年重慶醫(yī)藥財報數(shù)據(jù)為例，收入165億元，凈利潤3.8億元，凈利潤率水平高于行業(yè)平均；但與上市公司的凈利潤率水平相比仍處于中位數(shù)水平，未來提升空間巨大。

據(jù)了解，重慶醫(yī)藥作為醫(yī)藥流通領(lǐng)域區(qū)域龍頭企業(yè)，盡管已經(jīng)取得了較好的區(qū)域市場占有率，但是，作為非上市公司在融資功能、管理規(guī)范性及品牌影響力都與上市公司存在一定差距，通過此次交易，重慶醫(yī)藥將實現(xiàn)與資本市場的對接，將大大提升自身盈利能力及可持續(xù)發(fā)展能力。

本次*ST建峰重組重慶醫(yī)藥將有助于提高國有資產(chǎn)證券化水平，進一步提升國有資產(chǎn)的運作效率，在保全上市公司平臺的同時，也為重慶醫(yī)藥的未來長遠發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)，將有效夯實其區(qū)域性醫(yī)藥流通龍頭的行業(yè)地位。這一并購方案，對交易雙方來說是一次雙贏的合作，也是順應(yīng)國家深化國企改革、優(yōu)化國有資產(chǎn)配置的重要嘗試，意義重大！